Los primeros pobladores de este territorio fueron aborígenes emigrantes de otras tierras. Se supone que entraron por el arco de las Antillas, y que eran emigrantes de Venezuela, y que conocían la lengua aruaca. Se asentaron en zonas conocidas como Salazar, loma de Los Mates, Alcalá, La Jagua, Bijarú y, como sitio transitorio, Manantialito; cerca de los ríos, para cubrir sus necesidades de consumo de agua, pesca y comunicación. Estos indios eran agricultores – ceramistas, y se dedicaron a la siembra de maíz, yuca, boniato, etcétera.

Alrededor del año 1515 surgieron los encomenderos en lugares como Alcalá y Barajagua, para explotar a los indios en la búsqueda de oro, fomentando la cría de cerdos y, como vía de subsistencia, la agricultura.
En las guerras de 1868 y 1895 participaron varios mambises del territorio. Los poblados de Tacámara, Alcalá, Bijarú y Camazán fueron escenarios de lucha entre mambises y españoles.Algunos de los poblados actuales surgieron desde el siglo XIX, como Tacámara, Camazán y Tacajó (Tierra Buena), entre otros. Sus primeros pobladores fueron emigrantes españoles. La ganadería y la agricultura constituyeron el principal renglón económico en esa etapa.

Antes de 1917, el terreno que ocupa el poblado cabecera era un espeso monte con árboles frondosos de maderas preciosas, las cuales se desmontaron y se utilizaron en la construcción del ingenio azucarero. El nombre del ingenio fue escogido por América Suárez, teniendo en cuenta el trapiche que existía en el lugar conocido como Báguano Viejo, situado a 2 km.

En el año 1918 fue fundado el central Báguanos. Su primera zafra fue en 1919. Luego del triunfo de la Revolución cambió su nombre por el de López-Peña, por los jóvenes revolucionarios Hugo López Leyva y Carlos Peña Pérez, asesinados durante la tiranía batistiana.
En 1916 fue fundado el central Tacajó, que hizo su primera zafra al año siguiente. Los productos de estos dos centrales eran exportados hacia Estados Unidos por el puerto de Antilla. El central Tacajó se llama actualmente Fernando de Dios, por otro joven revolucionario que también fue asesinado.

Con el surgimiento de estos poblados y de sus barrios aledaños, se crearon tiendas y otros tipos de centros comerciales para el abastecimiento de los pobladores. También surgieron algunas iglesias que jugaron un papel relevante en el desarrollo espiritual, educacional y cultural del pueblo, destacándose en esta obra la misionera metodista Eulalia Cook.

Se desarrollaron celebraciones culturales de gran atractivo para la población, tales como las Verbenas y la Corte Suprema; y se crearon salones de baile y clubes, para instrucción y recreo.

En el municipio no existe el desarrollo de la industria, ya que este es un territorio más bien agrícola, el cual se ha destacado históricamente por la producción de azúcar en los complejos agroindustriales “López Peña” y “Fernando de Dios”, de Báguanos y Tacajó respectivamente. En la actualidad la organización económica del municipio está sometida a estudios que deben conducir a cambios en su estructura.

En el municipio Báguanos existen 107 asentamientos poblacionales, 2 de ellos son urbanos (ciudades de segundo orden) y los otros 105 son rurales (65 poblados con más de 200 habitantes y 40 caseríos con menos de 200 habitantes). Las viviendas se distribuyen de la siguiente forma: Urbanas 5621; Rurales 12476 (9814 concentradas y 2662 viviendas dispersas -separadas a más de 50 m de los asentamientos poblacionales); Total: 18 097.

El municipio cuenta con una población total de 52 840 habitantes, de ellos 27 381 masculinos y 25 459 femeninos, los cuales se encuentran distribuidos por los 11 consejos populares de la siguiente forma.